kommt bald...
Total Return
kommt bald...
Beta (vs. MSCI World)
Informationstechnologie
27%
Konsumgüter
18%
Industrie
16%
Energie
14%
Werkstoffe
10%
Gesundheitswesen
7,3%
Sonstige
5,7%
Zuerst müssen Asset Groups gebildet werden. Bevor aber die Mitglieder in Gruppen eingeordnet werden, muss überlegt werden, welche Themen die Asset Groups haben.
Dies übernimmt das Fondmanagement Ressort. In den vergangenen Semestern haben wir uns vor allem auf sektorenbasierte Aufteilungen fokussiert. Wenn das Fondmanagement Ressort aber merkt, dass z. B. zu viele Investments in Europa getätigt werden, könnte man man auch Asset Groups basierend auf bestimmten geographischen Gebieten einrichten, welche dann in diesem Beispiel Europa ausschließen.
Nachdem unsere Analysten in Asset Groups aufgeteilt wurden, müssen sie sich ein Unternehmen aussuchen. Dabei muss das Unternehmen dem Thema ihrer Asset Group entsprechen. Arbeitet man z. B. in der Healthcare Asset Group würde es nicht gehen ein Unternehmen wie Tesla zu analysieren.
Des Weiteren gelten für alle Asset Groups bestimmte Restriktionen: zum einen wollen wir als muenster.invest unserer Vorbildfunktion nachkommen, weshalb keine Investments in „Sin Stocks“ getätigt werden. Also z. B. in der Rüstungs-, Adult Entertainment-, oder Tabakindustrie (hier orientieren wir uns an ESG ratings von externen Informationsquellen). Zum anderen gibt es Beschränkungen, die aufgrund unserer Liquidität innerhalb des Fonds geschuldet sind.
Die Analyse stellt das Kernstück unseres Investmentprozesseses dar. Hier beschäftigen sich die Asset Groups intensiv mit dem im Schritt 2 ausgewählten Unternehmen.
Ziel hier ist das Unternehmen hinsichtlich qualitativer und quantitativer Kriterien zu analyisieren.
Wir interessieren uns nicht nur für das Unternehmen selbst, sondern auch sein Umfeld. Hier bieten sich Analysemethoden wie PESTEL, Porter’s 5-Forces oder SWOT an. Die Analyse in qualitativer Hinsicht bietet auch jenen Studierenden die Möglichkeit, die sich nicht für Finance interessieren, ihr Können unter Beweis zu stellen. Die qualitative Analyse dient auch dafür, die Annahmen in der quantitativen Analyse zu verplausibilisieren.
Die Krönung des Investmentprozesses besteht aus dem Pitch vor dem Investmentkomitee.Hier darf die Asset Group ihre Investmentidee vor dem Investmentkomitee vorstellen.Das Investmentkommitee haben wir hier im Detail erklärt.
In den folgenden Semestern müssen die getätigten Investments regelmäßig geprüft werden.
Hierfür verwenden wir primär die Analysemethoden aus Schritt 3 und updaten diese um neue relevante Informationen zum Asset.
Hier wird die Entscheidung getroffen, das Unternehmen weiterhin zu halten oder es zu verkaufen, wenn wir der Ansicht sind, dass es überbewertet ist.